У липні 2021 року, коли індійська міжнародна компанія Zomato, що займається агрегацією ресторанів і доставкою їжі, вийшла на публічний ринок, 18 її працівників стали мільйонерами. 🤯
Це стало можливим завдяки тому, що ці співробітники мали акції Zomato через ESOP.
ESOP, або план володіння акціями співробітників, надає працівникам право купувати акції компанії за зниженою ціною. Згодом вони можуть продати ці акції за заздалегідь визначеною вищою ціною (ціною виконання) або за ринковою вартістю, якщо компанія стане публічною.
ESOP створюють для співробітників можливість накопичувати статки за рахунок зростання вартості акцій. Крім того, працівники отримують додаткове пасивне джерело доходу через дивіденди.
Хоча ESOP виглядають привабливо, існує ряд умов, які потрібно зрозуміти, перш ніж прийняти чи відхилити пропозицію. Важливо знати про періоди “кліф”, набуття права, виконання, і, що найважливіше, про те, як оподатковуються ESOP.
У цьому детальному посібнику ви дізнаєтесь все про ESOP, їхні умови, і зрозумієте, чи варто їх приймати як частину вашого компенсаційного пакету.
Що таке план володіння акціями працівників (ESOP)?
Плани володіння акціями працівників (ESOP) часто пропонуються новим співробітникам під час обговорення їхніх загальних витрат на робочу силу (CTC). Інша назва – опціони на акції.
Важливо відразу усвідомити, що ESOP – це не те ж саме, що акції компанії. За допомогою опціонів на акції, працівник отримує право придбати акції або частки компанії у майбутньому.
Наприклад, ви отримали 100 ESOP, коли приєдналися до компанії, і кожна ESOP оцінюється в 10 доларів – це 1000 доларів в ESOP.
Через шість місяців вашу організацію купує конгломерат за багатомільярдну угоду, або вона демонструє значне зростання продажів протягом року, або об’єднується з великою компанією з тієї ж галузі.
В будь-якому випадку, кожна ESOP тепер оцінюється в 20 доларів, а у вас є 100 ESOP. Таким чином, ви можете скористатися своїми опціонами на акції і отримати 2000 доларів, продавши їх за 20 доларів кожен.
ESOP зазвичай пропонуються стартапами на ранніх стадіях, які очікують значного зростання оцінки або мають потенціал для швидкого розвитку. Це робиться для того, щоб зробити їх компенсаційний пакет більш привабливим, підвищити моральний дух співробітників та заохочувати внутрішнє підприємництво.
Компанії також використовують опціони на акції, коли хочуть залучити талановитих працівників, але не мають достатніх фінансових резервів для високої зарплати, при цьому бажаючи дотримуватись конкурентного рівня оплати праці.
Що таке період набуття права?
ESOP дуже поширені в Сполучених Штатах. Згідно з Національним центром власності працівників, у США існує понад 6400 ESOP з понад 14 мільйонами учасників та загальними активами понад 1,6 трильйона доларів.
Проте, важливо розуміти, що опціони не надаються працівникам одразу. Вони розподіляються протягом певного періоду – періоду набуття права. У США цей період становить від 1 до 5 років.
Якщо ви погоджуєтесь на ESOP як частину вашого компенсаційного пакету, ви отримаєте лист про надання гранту. У ньому буде вказано два терміни: “кліф” та “період/графік набуття права”.
Кліф – це мінімальний період роботи (в місяцях), який необхідно відпрацювати, перш ніж працівник матиме право на отримання ESOP. Більшість компаній встановлюють кліф до 12 місяців.
Після закінчення кліфу починається період набуття права. Це період від 1 до 5 років, протягом якого працівникам регулярно нараховуються ESOP. Компанія може розподіляти ESOP щокварталу, щопівроку або щороку.
Іноді компанії можуть розподіляти ESOP у відсотковому співвідношенні. Наприклад, після кліфу вам потрібно відпрацювати ще рік, щоб отримати 10% узгоджених ESOP, потім ще 20% через рік, потім 30%, і нарешті, решту 40%.
Деякі компанії, які цінують своїх талановитих працівників, можуть змінити порядок розподілу як спосіб визнання їхнього внеску. Це означає, що ви отримаєте 40% ESOP після року роботи, і так далі, за умови закінчення кліфу.
(Хоча такий підхід до підвищення морального духу працівників зустрічається досить рідко! 😂)
Важливо пам’ятати, що графік набуття прав залежить від політики компанії.
Вони можуть навіть поєднувати фіксований та відсотковий методи, наприклад, надати фіксовану кількість ESOP після кліфу + рік роботи, а потім решту ESOP розподілятимуть у відсотках кожні шість місяців.
Що означає виконання ESOP?
Це найважливіший аспект, який слід врахувати при прийнятті рішення щодо ESOP як частини вашого компенсаційного пакету.
Період виконання – це заздалегідь визначений часовий проміжок, протягом якого ви можете скористатися своїм правом (опціоном) перетворити ваші ESOP на реальні акції компанії. Якщо ви це зробите, то отримаєте акції за зниженою ціною, незалежно від поточної ринкової вартості. Справедлива ринкова вартість (FMV).
Період виконання може тривати від 3 місяців до декількох років. Тому уважно ознайомтеся з політикою ESOP вашої компанії та зрозумійте права та період виконання.
⚠ Якщо ви не скористаєтеся своїми ESOP протягом періоду виконання, вони стануть недійсними. Ви втратите можливість отримати прибуток або приріст капіталу, якщо ваші ESOP закінчаться.
Важливо пам’ятати, що для конвертації ESOP в акції вам доведеться заплатити гроші з власної кишені.
Наприклад, ви приєдналися до компанії XYZ та отримали ESOP як частину свого пакета зарплати. Ви отримуєте 50 ESOP щороку. Через два роки ви вирішуєте покинути компанію, маючи 100 ESOP.
У вашому листі про надання гранту зазначена ціна виконання 10 доларів за акцію. Таким чином, навіть якщо FMV компанії становить 50 доларів за акцію, ви все ще можете конвертувати свої 100 ESOP в акції за ціною виконання, тобто 10 доларів за акцію.
Хоча це звучить привабливо, все не так просто. Вам не слід користуватися ESOP, якщо ви не знаєте про їх оподаткування.
Оподаткування ESOP
Багато співробітників уявляють собі успішні виходи компаній на біржу, де їхні ESOP приносять їм мільйони. Однак, ймовірність такого розвитку подій не велика.
Перш ніж це станеться, потрібно знати про податки на ESOP. Розглянемо, як оподатковуються ESOP у різних країнах.
Сполучені Штати Америки
У США працівники з ESOP не платять податок на акції, які зараховані на їхні рахунки, до моменту їх розподілу. Податки виникають при виплаті ESOP та отриманні акцій, тобто, коли вони фактично користуються своїми ESOP.
Якщо працівнику менше 59½ років (або 55 років у разі звільнення), виплати ESOP оподатковуються за стандартною ставкою. Це пояснюється тим, що виплати ESOP вважаються достроковим зняттям коштів.
Крім стандартної ставки податку, потрібно сплатити додатковий 10%. Цей додатковий податок зазвичай називають штрафним податком на розподіл ESOP. Однак, якщо причина звільнення працівника – смерть або інвалідність, виплата ESOP не підлягає додатковому 10% податку.
Щоб уникнути 10% акцизного податку, можна перевести виплати ESOP на традиційні або Roth індивідуальні пенсійні рахунки (IRA) або в пенсійний план 401(k) нового роботодавця.
Переведення коштів робиться для відстрочки податку на прибуток від ESOP. У вас є 60 днів, щоб перевести кошти ESOP в IRA. Кошти підпорядковуються правилам плану, куди їх перевели.
Якщо ви хочете перевести кошти в Roth, дохід від розподілу оподатковується як звичайний дохід, але без 10% акцизу. Кошти переміщуються в Roth IRA, де можуть зростати та залишатися без оподаткування.
Дивіденди, виплачені по ESOP, не оподатковуються 10% акцизним податком. Вони звільняються від податку на прибуток, але виплати дивідендів підлягають повному оподаткуванню.
Після конвертації опціонів у реальні акції компанії працівник сплачуватиме податок на прибуток від внесків компанії до плану, а також податок на приріст капіталу від будь-якого зростання вартості акцій під час їх продажу.
Якщо розподіл ESOP становить 10 доларів або більше, довірена особа ESOP або сторонній адміністратор (TPA) повинні підготувати форми 1099-R і 945 для податкової звітності.
Європа
Згідно з Index Ventures, ESOP оподатковуються в Європі за чотирма пунктами. Важливо пам’ятати, що податкові ставки можуть відрізнятися в залежності від країни.
Деякі європейські країни розглядають прибуток як дохід, інші – як приріст капіталу. Тому важливо це враховувати.
Сінгапур
Згідно з Управлінням внутрішніх доходів Сінгапуру, прибутки від ESOP оподатковуються, якщо ви отримали їх під час роботи в Сінгапурі. ESOP оподатковуються в рік їх виконання.
Якщо ваш ESOP має обмеження на продаж, вас оподатковуватимуть в рік зняття обмежень. За допомогою схеми винагороди кваліфікованих працівників на основі справедливості (схема QEEBR), ви можете відстрочити сплату податку на прибутки ESOP до 5 років.
Для місцевих працівників, які виїжджають з Сінгапуру, або іноземців, застосовується правило умовного виконання або опціон відстеження.
Австралія
Австралійські працівники можуть відкладати податок, доки вони фактично не отримають фінансову вигоду від опціонів, наприклад конвертацію опціонів в акції або зростання вартості акцій. Також, працівники мають до 15 років, щоб відкласти свої податкові зобов’язання.
Для оподаткування беруться до уваги найраніші з наступних подій:
Крім того, немає обмежень на реалізацію права, і немає ризику втрати працівником права.
Індія
Ціна виконання
Ціна виконання зазначена в листі про надання гранту ESOP, її потрібно перевірити разом із періодом виконання. Це ціна, за якою ви можете купити акції компанії, якщо вирішите реалізувати свої опціони.
Якщо ви вирішите використати свої ESOP на акції, ви сплачуєте цю ціну виконання з власної кишені.
Податок, утриманий біля джерела (TCS)
Виконання опціону на акції та отримання акцій компанії за зниженою ціною вважається доходом для працівника.
Роботодавець оподатковує працівника під час виконання. У більшості випадків це залежить від розміру доходу працівника. У деяких країнах це може сягати 30% від загальної суми.
Податок на приріст капіталу
Тепер, коли ви маєте акції на вашому демат-рахунку, ви, імовірно, будете їх тримати в очікуванні, що компанія стане публічною і ви отримаєте прибуток.
Отже, якщо і коли ви продасте акції з прибутком, вас оподатковуватимуть відповідно до податкового законодавства вашої країни. Зазвичай це буде довгостроковий податок на приріст капіталу (LTCG), тобто продаж після 1 року. LTCG становить 10% прибутку після вирахування 1 лакх.
Для короткострокового приросту капіталу (продаж до 1 року), вам доведеться заплатити 15% прибутку після вирахування 1 лакх.
Саме тому прийняття ESOP є ризикованим, особливо коли період виконання занадто короткий, наприклад 3 або 6 місяців. Якщо ви не зможете сплатити ціну виконання до закінчення періоду, ви можете назавжди втратити свої ESOP.
Перемоги та втрати в ESOP
У випадку публічної компанії легко продати свої акції. Ви продаєте акції за поточною ринковою ціною і отримуєте прибуток. Однак, вам потрібно буде сплатити податок на приріст капіталу.
Справа стає складнішою, якщо ви маєте ESOP приватної компанії, яка не зареєстрована на біржі, або стартапу на ранніх стадіях. Є чотири випадки, коли ви можете перевести свої ESOP і отримати значний прибуток.
Первинне публічне розміщення (IPO)
Уявімо, що ви приєдналися до стартапу на ранній стадії. Ви відпрацювали 7 років, і всі ваші ESOP набули права. Тепер компанія вирішила вийти на біржу, запустивши IPO.
Коли компанія стає публічною, ваші ESOP автоматично перетворюються на акції. Ви можете ліквідувати свої акції, незалежно від приросту капіталу.
Ви вирішуєте продати акції і отримати прибуток, або тримати їх, якщо вважаєте, що акції компанії матимуть ще більшу цінність в майбутньому.
Поглинання компанії
Припустимо, замість виходу на біржу, вашу компанію купує велика корпорація. Зрозуміло, що компанія-покупець значно більша, ніж ваш стартап.
Компанія-покупець купує акції у міноритарних акціонерів (власників ESOP) та ліквідує їх. Це робиться для того, щоб мати максимальний контроль над придбаною компанією.
Компанія може навіть обміняти свої акції на ваші поточні опціони на акції, надаючи вам акції вищої якості з більшою вартістю, які можна ліквідувати.
Викуп
Викуп – це процес, коли ваша компанія викуповує у вас свої ESOP. Це зазвичай робиться для коригування структури капіталу компанії, або коли засновники впевнені, що акції їхньої компанії зростатимуть експоненціально.
Викуп також може бути позитивним знаком, що в більшості випадків компанія планує скоро вийти на біржу або очікує зіркового IPO. Викуп акцій дає можливість засновникам та керівникам отримати більший прибуток від IPO.
Вторинний продаж
Вторинний продаж – це коли ваш колега купує ваші ESOP, заплативши вам дещо вище їхньої поточної вартості. Наприклад, ви знаєте інвестиційного банкіра, який готовий купити ваші ESOP на 25 000 доларів за 100 000 доларів.
Для ліквідації ваших ESOP у такий спосіб, потрібен дозвіл вашої компанії та дотримання відповідної юридичної процедури.
Як вирішити, приймати ESOP чи ні?
Після досягнення певного рівня, висока зарплата перестає бути головним мотиватором. На цьому етапі більшість людей шукають інші фактори, такі як відмінне робоче середовище, гнучкість або можливість створення капіталу, зокрема за допомогою ESOP.
Ось просте правило, яке допоможе вам визначити, чи варто приймати ESOP як частину вашого компенсаційного пакету:
Якщо ви приєднуєтесь до компанії на ранній стадії фінансування та отримуєте велику кількість ESOP, наприклад, від 30 000 до 50 000 доларів, то це хороший вибір.
Проте, вам потрібно проаналізувати ключові показники компанії, щоб оцінити її потенціал зростання, або обговорити з відділом кадрів плани компанії вийти на біржу. Якщо компанія збирається вийти на публічний ринок, ви отримаєте значний прибуток від своїх опціонів на акції.
Стартапи на ранніх стадіях дійсно мають ризик закриття, але на початковому рівні, або на стадії серії А, ви протягом одного-двох років побачите, чи компанія розвивається, чи навпаки.
Якщо ви не бачите потенціалу для зростання, звільніться і пошукайте іншу компанію, або спробуйте свої сили в підприємництві! Незалежно від вашого вибору, навіть якщо компанія не стане публічною, але буде продана за хорошою оцінкою, ви отримаєте значний прибуток від своїх ESOP.
Якщо компанія перебуває на пізній стадії фінансування, наприклад, серія D, і ви отримуєте незначну кількість опціонів на акції, я все одно радив би прийняти цю пропозицію. Якщо компанія залучила стільки інвестицій, вона все ще може принести значний прибуток від IPO та зростання вашого капіталу.
Сподіваюсь, цей вичерпний посібник про ESOP допоміг вам визначитися, чи приймати опціони на акції як частину вашого пакета зарплати.
Цікавитесь акціями? Ознайомтесь з найкращими інструментами перевірки акцій, щоб допомогти вам звузити вибір інвестицій.