Основи токеноміки криптовалют
Токеноміка – це сукупність ключових факторів, що визначають цінність криптотокена.
З початку 2023 року спостерігається підвищення попиту на криптовалюти. Більшість із них почали відновлювати свої позиції після спаду 2022 року. Загальна оцінка світового ринку криптовалют становить понад 1 трильйон доларів.
Зокрема, біткоїн, провідна криптовалюта, зріс на понад 40% у січні 2023 року. Чи знаєте ви, як визначається вартість криптовалюти? Якщо ні, ми розглянемо це питання у цій статті.
У випадку з криптовалютами, токеноміка формує вартість на основі різних параметрів. Але перш ніж розглядати токеноміку, потрібно зрозуміти, що таке криптотокени.
Що таке криптотокен?
Криптотокен є цифровим активом, що представляє різні види власності, як-от нерухомість, цінні папери або цифрове мистецтво. Також, токен може відображати конкретне застосування у певному блокчейні.
Цінність токена залежить від вартості базового активу або від можливостей його використання. Збільшення ринкового попиту також сприяє зростанню ціни токена.
Тепер, коли ви маєте уявлення про токени, перейдемо безпосередньо до токеноміки.
Токеноміка: детальне визначення
Токеноміка – це поєднання слів “токен” та “економіка”. Простіше кажучи, це економічна модель криптотокена.
Перші ідеї токеноміки належать психологу з Гарварду Б.Ф. Скіннеру, який у 1972 році запропонував використовувати жетони як засіб обміну на каву або солодощі.
Токеноміка базується на стимулюванні учасників блокчейн-мережі. Ця система мотивує людей до участі у криптопроєктах з вищим потенціалом винагороди.
Інвестори купують токени криптопроєктів, які, на їхню думку, будуть прибутковими в майбутньому. Чим вищий попит на токени, тим більшою стає вартість проєкту та інвестицій.
Можливо, ви задаєтесь питанням, як можна перевірити токеноміку? Перейдемо до цього питання.
Аналіз токеноміки криптопроєкту
Токеноміка допомагає зрозуміти структуру та дизайн криптотокена. Ось як ви можете проаналізувати токеноміку криптопроєктів:
#1. Вивчення Whitepaper
Більшість криптопроєктів публікують технічну документацію, так звану whitepaper, де викладено технічні характеристики та головні цілі. Це дає змогу отримати базове розуміння повного проєкту.
Деякі проєкти також публікують litepaper, що є спрощеною версією whitepaper. Litepaper дозволяє зрозуміти основні положення без використання складних термінів.
Токеноміка є важливою частиною whitepaper. У ній можна знайти всі деталі про токен та його функціональність.
#2. Використання вебсайтів для відстеження цін
Вивчення whitepaper з метою пошуку інформації про токеноміку може бути досить трудомістким процесом. У таких випадках зручно використовувати спеціальні вебсайти для відстеження цін.
Такі платформи як CoinMarketCap або CoinGecko дозволяють швидко проаналізувати токеноміку проєкту. На цих ресурсах зібрано всю необхідну інформацію.
Зручність цих платформ полягає в тому, що ви можете обрати вашу фіатну валюту для оцінки вартості токена. Також, вам не потрібно реєструватися, щоб отримати доступ до інформації.
Наприклад, якщо ви хочете вивчити токеноміку токена MATIC проєкту Polygon, ви зможете знайти значення ринкової капіталізації та обігову пропозицію в реальному часі.
Крім того, ви можете переглянути історичні дані токена з моменту його створення, а також інформацію про первинну пропозицію монет (ICO).
Отже, аналіз основних компонентів токеноміки є важливим для глибшого розуміння проєкту.
Розглянемо їх детальніше!
Ключові складові токеноміки
#1. Пропозиція токенів
Ціна токена залежить від його попиту та пропозиції. Існують три види пропозиції токенів: обігова пропозиція, загальна пропозиція та максимальна пропозиція.
- Обігова пропозиція: кількість токенів, що знаходяться в обігу на криптовалютному ринку.
- Загальна пропозиція: включає обігову пропозицію та токени, що видобуті, але ще не доступні на ринку. Спалені токени не входять до загальної пропозиції.
- Максимальна пропозиція: максимальна кількість токенів, яку проєкт передбачає видобути або випустити.
Пропозиція токенів дозволяє розрахувати ринкову капіталізацію токена. Ринкова капіталізація обчислюється шляхом множення поточної ціни токена на його обігову пропозицію.
Наприклад, якщо токен торгується за 20 доларів, а обігова пропозиція становить 10 мільйонів, ринкова капіталізація токена дорівнює 200 мільйонам доларів.
Деякі токени мають максимальну пропозицію, як-от токен ADA проєкту Cardano, максимальна пропозиція якого становить 45 мільярдів токенів. Водночас токени таких проєктів як Shiba Inu, Polkadot і Tether не мають максимальної пропозиції.
#2. Механізм консенсусу
Механізм консенсусу криптопроєкту забезпечує перевірку та безпеку кожної транзакції у блокчейн-мережі. Більшість проєктів використовують механізми proof-of-work (PoW) або proof-of-stake (PoS).
Механізм PoW винагороджує майнерів за успішну перевірку транзакцій, вимагаючи для цього потужне обчислювальне обладнання.
На відміну від PoW, механізми proof-of-stake дозволяють підтверджувати транзакції шляхом стейкінгу криптотокенів. У цьому випадку, для отримання винагород, необхідно ставити токени на певний період.
Оскільки більшість нових блокчейн-проєктів віддають перевагу екологічно чистим механізмам, PoS останнім часом стає все більш популярним. Перехід Ethereum на механізм PoS є важливим етапом у розвитку криптоіндустрії.
#3. Корисність токенів
Корисність токена – це його реальне застосування. Розробники криптопроєктів обирають корисність токена на основі мети проєкту.
Деякі токени дозволяють сплачувати комісію за транзакції, інші можна використовувати для купівлі або продажу NFT. Токени управління дають змогу голосувати за ключові рішення у проєкті.
Ігрові проєкти Play-to-earn винагороджують гравців токенами, які можна використовувати для придбання ігрових предметів.
Для любителів фітнесу існують проєкти, які заохочують користувачів до спорту, винагороджуючи їх токенами за фізичну активність.
Деякі проєкти зосереджені на стейблкоїнах, токенах, прив’язаних до фіатних валют, як-от долар США. Вартість такого токена наближена до вартості відповідної валюти.
#4. Розподіл токенів
Значна частина пропозиції токенів зазвичай розподіляється між засновниками та інвесторами криптопроєкту. Важливо відстежувати дії великих власників.
Якщо великий власник продасть всі свої токени, ціна токена може різко впасти.
Також, слід звернути увагу на період блокування токенів для засновників та інвесторів. Чим довший цей період, тим менший ризик масових розпродажів.
Розподіл токенів також включає відсоток від загальної кількості, виділений на маркетинг. Проєкти також виділяють невелику частку токенів для членів команди. Наприклад, проєкт Chiliz виділяє 5% від загальної пропозиції токенів для команди.
Первинні пропозиції монет (ICO) є поширеним способом розподілу токенів серед зацікавлених покупців. Якщо вас цікавить бачення проєкту, ви можете взяти участь у його ICO.
#5. Спалювання токенів
Спалювання токенів означає вилучення певної кількості токенів з обігу. У цьому випадку токени переміщуються на недоступний гаманець.
Спалювання токенів зменшує загальну пропозицію. Найчастіше розробники спалюють токени для збільшення дефіциту і потенційного зростання ціни токена.
Binance Coin (BNB) відомий своїм процесом спалювання токенів. На момент написання цієї статті проєкт Binance спалив понад 150 000 токенів BNB.
Значення токеноміки для криптоінвестицій
Токеноміка є одним із важливих факторів, які інвестори враховують перед покупкою криптотокенів. Токеноміка дозволяє інвесторам:
#1. Оцінити ризики
Токеноміка надає важливу інформацію про токен, що допомагає інвестору оцінити ризик.
Якщо проєкт здається занадто ризикованим, можна відмовитися від інвестицій або обмежити суму інвестицій для зменшення загального ризику.
#2. Виявити “червоні прапорці”
Щодня з’являються нові криптотокени, і розпізнати ненадійні проєкти не завжди легко. Токеноміка допомагає виявити проєкти з поганими фундаментальними показниками.
Наприклад, якщо більша частина розподілу токенів зосереджена в одного засновника або інвестора, це може бути ознакою ризику.
#3. Оцінити вартість токена
Токеноміка дозволяє оцінити ринкову капіталізацію криптотокена та порівняти його з іншими токенами з подібною капіталізацією.
Ринкова капіталізація найпопулярніших токенів зазвичай зростає з часом. Наприклад, біткоїн лідирує з ринковою капіталізацією понад 442 мільярди доларів.
#4. Визначити майбутній потенціал
Добре структурована модель токеноміки дозволяє оцінити здатність криптопроєкту досягти своєї мети. Дорожня карта проєкту також дає змогу передбачити його подальший розвиток.
Оцінка потенціалу токена допомагає прийняти зважене інвестиційне рішення та уникнути проєктів з низьким потенціалом.
На завершення
Токеноміка криптопроєкту містить важливі дані, необхідні для оцінки вартості криптотокена.
Визначити потенціал токена лише за одним параметром неможливо, тому слід враховувати усі параметри, згадані у цій статті.
Пам’ятайте про важливість проведення власного дослідження (DYOR) перед придбанням будь-яких криптотокенів.
Вас також може зацікавити інформація про криптоіндексні фонди та ETF.