Що таке стейблкойни? І як вони можуть зазнати невдачі

| | 0 Comments| 5:45 AM
Categories:

Ознайомтеся з цим докладним посібником, щоб дізнатися, що таке стейблкоїни, і приклад, коли стейблкоїн пішов не так.

Єдине, що постійно висміює криптовалюти, так це їх волатильність.

Комп’ютерні монети, такі як Bitcoin, Ethereum тощо, просто не є надійними і не можуть вижити як засіб обміну. Наприклад, чи прийняли б ви оплату в біткойнах на суму 100 тис. доларів США, знаючи, що вартість може різко впасти до 80 тис., поки ви закінчите дивитися фінал «Месників»?

біткойн до долара США

Мені б хотілося, щоб це був гірський хребет, але, на жаль, це біткойн, вартість якого коливається від 10 тисяч доларів до понад 60 тисяч доларів, а потім повертається до 30 тисяч менш ніж за два роки.

І це найпотужніша криптовалюта, про яку ми говоримо, за винятком альткойнів.

Зрештою, потрібно було щось придумати, щоб зберегти революційну ідею криптовалют недоторканою, маючи певну стабільність для реальної валютної поведінки.

Еврика! Ми винайшли стейблкойни.

Що таке стейблкойни?

Стайблкойни — це стабільні криптовалюти, які підтримуються реальними активами або алгоритмами, щоб уникнути будь-яких великих коливань вартості. Це різко контрастує зі стандартними криптовалютами, які підтримуються лише публічними спекуляціями.

Подивіться на вартість популярного стейблкойна:

Tether до USD

Це Tether (USDT), який наразі є лідером за щоденним обсягом торгів, випереджаючи біткойн, ефіріум і ще кілька криптовалют разом узятих.

Навіть стрибки, що представляють крайні точки, вказують на менше ніж 10% змін від прив’язки Tether (~1 долар США) за останні кілька років.

Прив’язка – це конкретна вартість стейблкойна, яку він повинен підтримувати як доказ своєї стабільності.

Таким чином, єдина мета стейблкойнів — уникнути різких коливань цін. Ця стабільність викликає довіру серед людей, які пропагують використання її як засобу обміну, подібно до фіатних валют.

Далі ми розглянемо типи стейблкойнів і те, як вони уникають коливань.

Типи стейблкойнів

Залежно від застави можна розділити стейблкойни на чотири типи:

  Повернути шар під користувацьким кутом

#1. Фіатні стейблкойни

Ці стейблкойни випускаються проти еквівалентної суми фіатних валют на основі 1 до 1.

Як правило, орган, що випустив токен, зберігає точну суму резервів готівки або їх еквівалентів, перш ніж розпочати розподіл токенів. І в ідеалі, справжність їхніх резервів перевіряється сторонніми аудиторами, які підтверджують претензії компанії-токена.

Однак немає точного способу дізнатися, чи компанія-емітент не виконає дефолт і заставу дійсно зарезервовано.

Крім того, незважаючи на те, що вони називаються стейблкойнами з фінансовою підтримкою, фактична частка готівки може бути досить низькою.

Наприклад, USDT підтримується не повністю фіатними валютами, а набором готівкових організацій, включаючи дорогоцінні метали, облігації, інші цифрові токени тощо. На момент написання цієї статті фактична частка фіатних валют у резерві USDT становить близько 5,81% , також згадується на їх веб-сайті.

#2. Стайблкойни, забезпечені криптовалютою

Оскільки криптовалюта сама по собі нестабільна, стейблкойни, забезпечені криптовалютою, забезпечені значно більшою заставою, ніж вартість випущених стейблкойнів.

Наприклад, DAI, популярний стейблкоїн, підтримується на 50% надлишком криптовалютних активів, ніж його випускова вартість, просто щоб подбати про волатильність резерву.

Однак, оскільки варіації цін на криптовалюту не обмежені жодним фіксованим діапазоном, ці стейблкойни можуть втратити прив’язку, якщо базова криптовалюта коливається вище певного порогу.

#3. Стейблкойн із товарною підтримкою

Як видно з назви, ці монети випускаються за рахунок товарних резервів, як і інвестиційне золото. Тому для кожного розповсюдженого токена еквівалентна сума зберігається в довіреного зберігача.

Крім того, найкраще в цих стейблкойнах полягає в тому, що інвестори можуть обмінювати токени на товари, коли вважають за потрібне.

Наприклад, PAX Gold (PAXG) — це цифровий токен, що дорівнює одній тройській унції золотого злитка London Good Delivery вагою 400 унцій. Ви можете повернути свої PAXG і отримати еквівалентну суму фізичного золота, акредитованого LBMA, відповідно до норм компанії.

#4. Алгоритмічні стейблкойни

Захищені алгоритмом стейблкойни запрограмовані на захист своєї вартості та уникнення серйозних змін.

  7 надійних рішень для захисту від загроз ідентифікації в Інтернеті для вас і родини

Алгоритм підтримки надсилає більше монет у пропозицію, коли вартість стейблкойна злітає вище позначки, щоб повернути його до прив’язки. Подібним чином він знижує швидкість розподілу, щоб оцінити стейблкоїн, коли він ковзає.

Зрештою, ці стейблкойни не базуються на жодному активі та є найнебезпечнішими з чотирьох.

Тепер, коли ми знаємо про типи, давайте розглянемо кілька…

Найпопулярніші стейблкойни

Оскільки кожен проект є унікальним і існують різні фактори для рейтингу стабільних монет, ми просто будемо керуватися поточною загальною ринковою вартістю відповідно до CoinMarketCap.

Tether (USDT)

Tether — це стабільний токен із кількома блоками, що забезпечує безпроблемну альтернативу платіжним транзакціям. Деякі з блокчейнів, які підтримують Tether, — це протокол Simple Ledger Protocol (SLP) Bitcoin Cash, Ethereum, EOS, Liquid, Omni, Avalanche тощо.

Tether прив’язаний до долара США і поступається за ринковою капіталізацією лише Bitcoin та Ethereum.

Це також один із найпрозоріших стейблкоїнів з компанією-емітентом Tether Holdings. Ltd, вказавши суму резерву та склад на своєму веб-сайті.

Монета доларів США (USDC)

USDC – ще один стейблкойн, який живе на різних блокчейнах, покращуючи доступність. Список сумісних блокчейнів включає Ethereum, Alogorand, Solana, TRON і Stellar.

За ринковою капіталізацією це друге місце серед усіх стейблкойнів і четверте, якщо розглядати всі криптовалюти.

Дітище Circle Internet Financial Ltd., USDC, також прив’язане до долара США та може бути викуплено на основі 1-до-1.

BUSD

BUSD, як видно з назви, є ще одним стейблкоїном, прив’язаним до долара США, який спільно пропонують найбільша криптовалютна біржа Binance та Paxos, компанія, що розробляє інфраструктуру блокчейну.

Завдяки цій спадщині ви отримуєте приємніші пропозиції, як-от мінімальні або нульові комісії, купуючи BUSD або торгуючи ними з іншими стейблкойнами.

BUSD також є одним із найбільш регульованих стейблкоїнів, який отримав схвалення Департаменту фінансових послуг штату Нью-Йорк (NYDFS).

DAI

DAI відрізняється тим, що тут немає основного центрального органу, як у згаданих вище.

Він керується та регулюється MakerDAO, децентралізованою автономною організацією. DAI працює на блокчейні Ethereum і оцінюється в еквіваленті одного долара США.

  Відновіть невдале завантаження Chrome з того місця, де воно зупинилося [Tutorial]

Як стейблкоїн, що підтримується криптовалютою, DAI має надлишкову заставу, щоб зберегти прив’язку в найгірших ринкових сценаріях.

Чи може стейблкойн впасти?

Відповідь могла б бути «ні», якби його запитали до 11 травня 2022 року.

Той день сколихнув всю криптоіндустрію вражаючим крахом стейблкойна-TerraUSD (UST).

Це був алгоритмічний стейблкойн, опосередковано пов’язаний із LUNA, нестабільною криптовалютою, створеною тією ж материнською компанією Terraform Labs.

До фіаско UST її дочірня монета LUNA вже пережила важкі часи, як і більшість інших криптовалют. Він почав падати майже зі 119 доларів (4 квітня 22) до майже 17 доларів (10 травня 22).

LUNA (тепер LUNC)

Приблизно в той самий час близько 10 мільярдів UST було вилучено з протоколу Anchor (платформа кредитування та запозичення Terra), і, як повідомляється, величезні шматки були продані, створюючи тиск на її екосистему.

Якірний протокол

Це, мабуть, дедеггировало UST.

Графік цін TerraUSD

І завдяки алгоритмічному зв’язку та паніці серед тих, хто її бере, це депігментування забрало все, що залишилося в LUNA, яка й без того була в нестачі.

Наразі блокчейн Terra більше не працює, і обидві монети (LUNA та UST) втратили майже 100% своєї вартості.

Незважаючи на те, що тривають спроби відродити LUNA, стейблкойн Terra назавжди зник.

Зрештою, незалежно від того, чи називаються вони стейблкойнами, кожен проект відрізняється від інших і може зазнавати жахливих падінь, які руйнують мрії та випаровують багатство.

Заключні слова

Стайблкойни намагаються замінити фіат і стандартну криптовалюту. І справді, деякі з них мають чудові протоколи, щоб підтримувати свою цінність проти повсякденного нападу на крипторинок.

Однак, зрештою, це фрагменти коду, які можуть мати вразливі місця. І були випадки, коли ці помилки призводили до величезних втрат.

Отже, хоча відомо, що вони підтримують цінність, прочитайте дрібний шрифт, технічну документацію та взаємодійте зі спільнотою, щоб отримати ваші підказки.

PS: ознайомтеся з цим криптографічним жаргоном і перевірте, як кредитування та позичання працюють у криптосфері.